华之杰过会：今年IPO过关第8家 中信建投过2单

  中国经济网北京3月29日讯 上海证券交易所上市审核委员会2025年第10次审议会议于昨日召开，审议结果为，苏州华之杰电讯股份有限公司（简称“华之杰”）首发符合发行条件、上市条件和信息公开披露要求。这是今年过会的第8家企业（其中，上交所和深交所一共过会7家，北交所过会1家）。

  华之杰的保荐人（承销总干事）为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为刘新浩、胡虞天成。这是中信建投今年保荐成功的第2单IPO项目。此前，2月13日中信建投保荐的中策橡胶集团股份有限公司过会。

  华之杰定位于智能控制行业，致力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电机驱动和控制等技术为核心，主要为锂电电动工具、消费电子领域提供有效的电源管理和动力驱动方面的系统解决方案，基本的产品包括智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件，是集研发、生产和销售为一体的企业。

  本次发行前，颖策商务持有公司2,945.25万股股份，持股票比例为39.27%，系公司控制股权的人。公司实际控制人为陆亚洲。陆亚洲通过颖策商务、超能公司、上海旌方和华之杰商务间接持有公司74.51%股份，通过颖策商务、超能公司、上海旌方和华之杰商务合计控制公司92.00%的股份，为公司实际控制人。报告期内，公司的实际控制人未发生变化。

  华之杰拟在上交所主板公开发行股票不超过2,500.00万股（不含超额配售选择权），不低于发行后总股本的25%，这次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。公司拟募集资金48,608.58万元，分别用于年产8,650万件电动工具智能零部件扩产项目、补充流动资金。

  1.请发行人代表：（1）结合同行业可比公司毛利率水平，说明公司智能开关产品报告期毛利率快速提升，并与同行业可比企业存在差异的原因及合理性；（2）结合公司基本的产品的市场空间、行业竞争、收入及毛利波动、主要客户集中度等情况，说明公司是不是存在业绩大幅波动风险，相关风险揭示是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

  2.请发行人代表说明本次募投项目与前次申报科创板上市的募投项目未发生明显的变化的原因；结合市场发展的新趋势、公司现在存在产能利用率、募投项目新增产能，说明募投项目的必要性和合理性。请保荐代表人发表明确意见。